当代文体，原名当代明诚，主业为 " 影视 + 体育 "。

影视业务主要包括影视节目投资、制作和发行，广告、艺人经纪、影院投资管理以及相关影视衍生产品开发等；体育业务主要包括体育版权分销与运营、体育营销与咨询、体育经纪、体育场馆运营等。

9 月 28 日晚，当代文体公告称，公司拟以 6.01 元 / 股向控股股东新星汉宜发行股份，募集资金总额不超过 10.54 亿元，计划全部用于偿还有息负债及补充流动资金。

当代文体表示，募集资金到位后，公司受疫情影响导致的营运资金压力将得到有效缓解；同时，通过偿还有息负债，公司资产负债率将降低，有利于降低运营风险与财务风险，提升持续经营能力。

定增可缓解公司营运资金压力

有利于保障现金流安全

当代文体表示，此次定增是在以下 3 大背景下推出的。

1. 新冠肺炎爆发给公司业务带来短期不利影响。

公告介绍，当代文体拥有多项顶级体育版权资源，包括 2021 — 2028 年亚足联所有相关赛事的全球独家商业权益，2018 年 1 月 1 日至 2022 年 11 月 30 日欧足联国家队系列赛事 ( 包括 2020 年欧洲杯正赛及预选赛、2022 年世界杯欧洲区预选赛等 ) 的新媒体独家版权以及上述赛事的全球赞助商权益，2019/2020 至 2024/2025 共 6 个赛季西班牙足球甲级联赛全媒体版权。

2020 年新型冠状病毒肺炎爆发以来，疫情对各行各业产生了巨大影响，为最大限度降低疫情传播几率，避免人群聚集引发交叉感染，多项体育赛事取消或延迟举办。

而受新冠疫情在欧洲蔓延的影响，欧足联已确定 2020 年欧洲杯延期至 2021 年举办，给当代文体的体育版权运营业务及体育营销业务造成了一定的影响；此外，体育场馆运营方面仍需做好人流方面的控制，同样影响其业务收入 ; 体育经纪业务则受各国疫情有效控制程度不一以及出入境管理的相关限制，无法正常开展。

为应对疫情导致的市场环境变化，公司正积极与赛事举办方协商权益受损的补偿事宜，与下游客户积极沟通，调整原有播出计划，并就可能应用的新技术进行探讨，着力提升用户的观赛体验，提高公司市场竞争力。

影视方面，公司影视剧业务的申报、发行及拍摄工作都有所延迟，旗下影院直至 2020 年 7 月 21 日、24 日才分批开始恢复营业。公司目前正积极做好剧组复工准备工作，并继续注重提高已有影视剧项目的去库存率，进一步改善影视板块的回款状况，提高利润率。

2. 公司资产负债率较高，财务费用较大。

最近三年及一期，公司资产负债率分别为 46.43%、60.17%、55.90%、59.85%；最近三年及一期，公司财务费用分别为 9399.60 万元、3.72 亿元、4.12 亿元、1.96 亿元，呈现持续上升趋势。较高的负债水平和财务费用，增加了公司的偿债压力及财务风险，显著降低了公司盈利能力。

3. 国家政策大力支持体育产业发展，体育消费市场高速增长。

近年来，国家陆续出台了一系列鼓励扶持体育产业发展的新政策，我国体育产业市场化改革步入加速前进的快车道。

今年以来，随着国内新冠疫情得到有效控制，从国家至地方政府都在相继出台相关政策，积极促进疫情后体育产业的恢复和发展。

9 月 11 日，国家发展改革委员会、科技部、工业和信息化部、财政部四大部委联合印发《关于扩大战略性新兴产业投资，培育壮大新增长点增长极的指导意见》，将体育列为推动我国经济发展的新业态和新模式。

9 月 21 日，国家体育总局、教育部联合印发《关于深化体教融合促进青少年健康发展的意见》, 9 月 21 日，国务院办公厅出台的《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》再次将体育列为推动我国经济发展的新业态和新模式，还明确了体育是战略性新兴产业，体育是经济发展的新增长点和增长极。

综上所述，体育消费增长势头强劲，消费升级潜力巨大。

本次定增要达到的目的，主要有两个：

1. 优化资本结构，防范财务风险。

通过本次定增募集资金用于偿还有息负债及补充流动资金，可以有效降低公司资产负债率，减少公司财务费用的支出，有利于改善公司资本结构，增强财务稳健性、防范财务风险，从而提高公司的经营业绩。

2. 为业务发展提供充足流动资金保障，应对新冠疫情带来的不利影响。

近年来公司业务发展迅速，营运资金占用规模持续增加，同时，叠加新冠疫情对公司经营带来的不利影响，导致公司今年收入减少，而成本仍然保持正常支出。

公司通过本次定增募集资金部分用于补充流动资金，可以缓解公司业务发展以及因疫情影响增加的营运资金压力，有利于保障公司现金流安全，推动公司持续健康发展。

募资具体用途：

偿还有息负债 10 亿元

补充流动资金 5406.74 万

当代文体公告显示，本次定增预计募集资金总额不超过 10.54 亿元 ( 含本数 ) ，扣除发行费用后全部用于偿还有息负债及补充流动资金。其中偿还有息负债拟投入募集资金 10 亿元，其余募集资金用于补充公司流动资金。具体如下 :

本次定增所募资金用于偿还有息负债及补充流动资金，其必要性在哪里？据当代文体分析，主要有以下 4 点，其中前三点与本次定增的背景基本一样：

1. 疫情导致欧洲杯延期举办，对公司经营造成一定不利影响。

2. 优化资本结构，降低财务费用，增强抗风险能力。

3. 国家政策大力支持体育产业发展，国民经济持续发展，疫情结束后体育产业有望迎来新的增长。

4.本次定增是大股东支持公司稳定发展的体现。

新星汉宜计划认购公司本次定增发行的股票不超过 1.75 亿股，认购金额不超过 10.54 亿元，体现了大股东对公司支持的决心以及对公司未来发展的信心，有利于保障公司的稳定持续发展。

随着募集资金的注入，公司的财务状况将有所改善，资本实力将得以增强，有利于公司业务规模的扩张以及后续经营的持续运作，也有利于维护公司中小股东的利益，实现公司股东利益的最大化。

此外，当代文体还披露了定增预案公布前 24 个月内新星汉宜及其控股股东、实际控制人及其控制企业与公司之间的重大交易情况。

1. 公司向银创投资借款。

2019 年 11 月 19 日，经董事会审议通过，公司向共青城银创投资管理有限公司借款 1.1 亿元，公司以控股子公司武汉当代明诚体育发展集团有限公司持有的武汉汉为体育投资管理有限公司全部股权为上述借款提供质押。银创投资间接控股股东当代集团为公司新星汉宜的一致行动人。

2. 公司收购新爱体育股权并增资。

2019 年 3 月 21 日、4 月 15 日，经董事会、临时股东大会审议通过，公司以 515 万元受让汇盈博润持有的北京新爱体育传媒科技有限公司 0.15% 股权。公司与珠海和谐安朗投资企业 ( 有限合伙 ) 等 3 家公司签署《增资协议》，公司向新爱体育增资 5000 万元，认购其新增注册资本 155.81 万元。汇盈博润普通合伙人为武汉晟道创业投资基金管理有限公司，是当代集团间接控股股东当代乾源的全资子公司。

3. 当代集团为公司提供担保，具体情况如下表所示。